一、早期实践

        很早以前就出现具有一定整体风险管理思想的应用实践。例如，早在1979年XL环境有限公司曾就化学业提出了一套综合风险管理方案，不过那只是将几种不同的可保风险加以综合考虑，提供一些新型的保险品种或风险管理方案。XL环境有限公司是一家资本供给公司，客户是化学产品制造商和销售商。其客户面临的主要风险暴露有：生产过程中因化学要素污染环境而产生的责任赔付和销售过程中可能出现的产品责任。这些风险暴露的发生都将削弱公司的盈利能力，影响到还款能力。为此，XL环境有限公司通过它的保险操作部门为这些化学制造商和销售商客户提供了一套综合性的风险管理方案，涉及保险、风险控制和索赔管理，它为客户提供的保险与保险公司提供的标准保险所设定的保险责任范围有很大区别，在其保单中，保障范围不但包括环境污染责任损失，也包括产品销售过程中的产品责任损失。

        到了20世纪90年代，在世界经济快速发展，在自然灾害给人类带来频繁冲击的环境和状态下，整体风险管理思想一经提出就立即受到企业各界人士的青睐，专家和学者开始着手探讨具体实施的方法和技术，许多金融机构着手将这一思想应用于自己实际的风险管理活动中。IRM的研究和实践主要以纯粹风险和投机风险的相互关联为出发点，其过程则是从局部向着整体方向的发展，例如，先从几种重要风险的综合管理开始，然后逐渐过渡到真正意义上的整体风险管理实践；将金融风险管理的理论和方法(如金融工程)逐渐推广到既包含纯粹风险又包含金融风险的情形。

        整体风险管理方式作为一种内部管理整合方式已经在许多大型企业推广应用，尤其是银行和保险公司应用最为普遍。那些初步实施了整体风险管理方案的企业已经获得了成效和收益，大大提高了企业竞争力。

        整体风险管理方式应用最为普遍的是银行业，整体风险管理产品出现最多的是保险业，其次是证券业和银行，其他应用比较广泛的领域有政府部门在生态管理、宏观经济管理、行业管理的政策研究方面。

         二、在银行业的应用

        应用较多的要算银行业。已有的成果有：将银行业的信用风险的管理与其他金融风险的管理相整合；银行的资产负债管理与企业经营风险管理相整合。例如，早在1999年，Piraeu银行集团就开发和使用了整体风险管理方案，将资产负债管理与企业经营风险管理整合为一个部门，使用整合的计算机信息系统，提供融合资产负债管理与企业经营风险管理的报告。该集团又于2001年将资产负债管理和市场风险、信用风险管理相整合。另外，一些金融服务机构正在开发和利用IRM这巨大的潜在市场；许多保险公司也在开发和使用将负债管理与资产管理相结合的信息系统软件；更多的保险公司对IRM及其软件包产生了浓厚的兴趣和使用愿望。

        信用风险是银行的最重要风险之一，也是一种可保风险。现在越来越多的银行放弃传统的信用保险而转向使用IRM的方式将信用风险与金融衍生工具相结合，将信用风险通过资本市场进行分散和转移。

         三、在保险业的应用

        (一)在负债业务方面运用整体风险管理思想

        现在保险公司新发行的许多保单都是将多种可保风险甚至是传统不可保风险如利率风险等金融风险捆绑在一起，提供更大范围的保障而且保费更为低廉。例如，综合型保单、组合型保单、一揽子保单就是将许多不同的风险类型集中在同一张保单里，为所承保的每类风险损失的自留额之上提供一个总保障额。1997年Honeywell公司开创的一种保单同时为四种风险(财产、责任、董事和高级职员责任和汇率波动)提供保障，其中包含一种金融风险——汇率风险。这是一种将纯粹风险和投机风险相结合的保单例子。

        (二)在资产负债管理中运用整体风险管理思想

        保险人不但在承保业务中面临入不敷出的问题，所持有的资产，如债权、股票、不动产等，也面临价值贬值的风险。保险人所面I临的整体风险取决于资产组合和负债组合的风险的综合效应。设想一下，如果保险人承保的保单持有人出现了超乎意料的索赔，同时股票市场暴跌，所拥有的股票资产在大量缩水，保险人的处境会怎么样?显然保险人将进入一种“雪上加霜”的境地。反过来，如果保险人承保的保单持有人出现了超乎意料的索赔，但是由于金融市场的价格状态使保险人拥有的资产大幅度升值，那么，保险人的资产就起到了“雪中送炭”的作用，保险人能顺利渡过超常赔付的难关。

        保险人运用整体风险管理来进行资产负债管理的途径之一就是利用保险风险与金融风险相互关联、此消彼长的性质，以降低风险损失的波动性，争取稳定的利润。

        这种思路的典型应用就是，保险人在承保了农作物(如大麦)遭受自然灾害的保险的同时适当进行一些农作物方面的期货或期权投资。例如，当某个保险人承保了某家大型农场的农作物保险，这家农场主要生产大麦，风险因素是恶劣天气(如严重干旱)或过多雨水造成农作物歉收所带来的损失。该保险人可以投资于一定的大麦期货或者大麦看涨期权来降低自己的风险程度。当恶劣天气真的发生，大麦的市场价格也可能大幅上涨。因此，一方面保险公司不得不进行巨额赔付以弥补农场歉收的损失，另一方面期货或期权价格将上涨，由此带来额外收益可在一定程度上弥补保险赔偿的损失。

        (三)在财务管理中运用整体风险管理思想

        保险公司利用不同风险此消彼长的性质，将所承保的一些重要风险重新组合或打包，将难以承受的损失部分通过再保险转移出去，以改善财务状况，满足监管要求。如有限风险再保险就是其中一例。

        有限风险再保险实际上是再保险合同与融资合同的整合创新形式。与传统再保险不同的是，在有限风险再保险期间，原保险人与再保险人会共同设立一个经验账户或称风险管理基金来管理承保期间的承保风险及其资金运营。这种保险合同一般提供多年期的保障，再保险人仅承担有限风险损失的保障，保障水平一般根据保险期内缴纳和积累的保费水平。再保险分出人和分人人可以共享经营成果。例如，如果保险期内发生保险损失低于所缴纳的保费，或者积累的保费的投资收益较好使基金积累高于损失的总额，分出人还可以获得部分保费的返还。在极端的有限风险再保险保单中，几乎可以不发生任何风险转移，例如当累积的保费等于累积发生的损失额的时候，再保险人只是起到为时间建立了一个风险基金，这时这种再保险单只是一种融资工具。

        有限风险再保险合同是一种具备IRM思想的典型方案。首先，这种合同是以解决财务问题为目的的保险方式。财务问题本身是综合了企业各种风险因素之后的结果，因此有限风险再保险合同不是一般的转移单个承保风险的合同，而是解决企业整体风险的解决方案。其次，有限风险再保险合同一般是多年期的合同，其主要风险管理机制是通过再保险期间不同年份承保损失的平滑来分散承保风险和财务风险，换句话说，这种保险是通过多年时间内承保风险的自然规避来达到分散风险的目的。由于有限风险再保险的特殊运作机制，这种保险不但有助于分散原保险公司的承保风险和财务风险，而且还有助于帮助原保险人满足监管要求和进行合理避税，从而有助于原保险人提高盈余、平衡利润、业务扩大、改善投资效益等。这种风险融资方式也用于一般企业，称之为有限风险保单，在这里建立风险基金、提供融资的是保险公司。

        (四)其他应用例

        如，IRIVI思想在保险公司设计保单方面就有许多的应用。保险人也将这些整体风险管理思想扩展到向客户提供整体性的保障产品。保险人往往针对特别客户的资产与负债特点设计一些特殊保险产品，这些产品将客户面临的一些重要风险捆绑在一起，利用这些风险此消彼长的特点，设计赔付条款和确定保险价格，使得这些产品不同于传统保险产品，它们将以更低廉的价格获得更大范围的保障。多触发型保险合同就是这种典型的新型产品。

       以双触发型保险合同为例。这种保险单与传统的保险单的主要差异在于，保险赔付不但取决于保险期内的保险事故是否发生并达到赔付的水平(称为第一种触发器)，而且，还取决于另一个特定非保险事件的发生(称为第二触发器)。一般来说，这一特定非保险事件往往与被保人的财务状况紧密相连的指标，如原材料价格、产品价格、利率以及汇率等。也就是说，当被保险人只是遭受了保险风险的冲击，其另一影响财务状况的重要指标没有恶化的表现，保险人不给予赔付；只有被保人处于“屋漏偏逢连夜雨”的时候才给予补偿。这种保单旨在控制企业偿付能力不足的整体风险。

        四、一般企业的应用

        霍尼韦尔公司和米德(Mead)公司通过使用ART产品，即把保险保障与金融风险防范技术结合起来，通过把各种风险捆绑在一起，使风险转移方面的费用节省了大约20％～30％。

         五、在政府宏观管理中的应用

        早在1997年，加拿大政府就已经将政府部门的整体风险管理呈上了政府议事日程，并开始了在政府各级服务机构推行整体风险管理的研究和实践工作。在加拿大政府报告“the Report of the Independent Review Panel on Modernization of Comptrollership in the Government of Canada(1997)”中，政府强调在政府公共服务部门推行现代化风险管理的重要性；为响应政府的号召，加拿大内阁秘书处的财政部牵头组建了一个关于公共服务部门整体风险管理的研究团队。该团队由联邦机构、教育机构和一些个体研究者构成和参与，开发了一个适应公共服务机构风险管理的整体风险管理框架IRMF(In—tegratedRiskManagementFramework)。

        IRMF提倡在联邦公共服务机构内部推行一种系统的、整体化的风险管理方法和体系，强调在公共服务机构内部的风险交流和风险容忍度的重要性。他们建立IRMF的主要目的是期望：

        (1)促进各级政府服务部门管口理的创新，以提升公共服务部门的服务功效，保持政府的可信性、可靠性和勤勉印象，使政府行政人员不触犯并能保护公众的兴趣和利益。

        (2)促进推广应用先进的风险管理思想和方法。IRMF可以为公共服务部门及其工作人员提供一个实践的指南来帮助他们在决策过程中如何识别、评估那些与政策、计划、项目及其操作相关联的重要风险，如何适度有序地管理这些重要风险，从而强化政府的责任和义务。

        IRMF有四个要件，以下是这四个要件的基本内容以及实施IRMF期望达到的目标：

        (1)描绘机构(或公司)层面的风险图。这一要件的实质就是公司机构层面重要风险的识别与评价，他们期望能获得三个关键成果：

        ①通过对机构内部和外部环境的分析研究，发现机构潜在的威胁和利好机会；

        ②在进行机构层面的风险管理决策规划中，能充分把握和意识到机构目前的风险管理状态，包括挑战、机会、能力、实践经验及其文化氛围；

        ③能绘制机构的风险图，其中包括的重要内容有：关键风险领域、风险容忍度、缓解风险的能力等。

        (2)建立一个IRM职能体系。该职能体系达到下面的目标和要求：

        ①是风险管理的指挥中心，能促进机构内有关风险管理政策、操作规则的制定，推动风险管理计划的交流、理解和应用。

         ②能借助和协同现有机构决策机制，包括各级管理部门、明确的责任人以及绩效呈报单位，以促进IRM方案和方法的顺利落实和推行，并借助各种绩效评价方式，如审计部门独立地审核和评估，来对IRM的绩效进行合理评价。

        ③组织和引导开发使用整个机构的ERM能力(包括相应的人力资本和管理工具及过程)培育计划和建设措施，以及时应对不断变化的机构内部及外部环境。

        (3)推进IRM的实践。期望IRM的实践具备条件：

        ①各部门所使用的风险管理过程是协调一致的；

        ②能使机构决策及其重要性次序的排定兼顾到各个层次的风险管理实践结果；

        ③辅以决策和与利益关联者(stakeholder)交流所使用的方法和措施具有持续性和稳定性。

        (4)促使风险管理机制的不断进步和发展。对于这一要素，IRMF期望获得下面的结果：

        ①从经验教训中学会辨识IRM合适的工作环境；

        ②将学习计划融入机构的风险管理实践过程中；

        ③风险管理的成果能用以推动机构中包括个人、团队的管理的创新、能力培育和不断改进；

        ④做到经验和实践成果能在机构内部以及各级管理层共享。

        依据所设定的目标和要求，IRMF详细地给出了公共服务机构的风135口风险管理科学的发展及其整合趋势险管理基本过程和重要环节，并给出了这些环节的一般含义和执行规则。

        加拿大政府还将整体风险管理思想应用于“千年虫”的风险控制问题，这些方法的应用已经扩展到了政府在线业务和规划整合管理。

        六、在金融监管中的应用

        根据SAS软件公司在2006年7月对全世界339家金融机构进行的一项问卷调查结果显示，改善企业经营成果并满足监管条件是推动金融机构实施ERM的主要推动力；除此以外，就是改善企业管理绩效、能基于风险进行合理定价、节省分配资本并减少信用风险损失。分析者从所获得的调查结果判断，平均而言，应用ERM系统可以减少资本要求10％。更具体地说，对于一个需要100亿美元资本分配的银行，其中60亿美元被分配给信用风险，那么进行先进的、系统化的ERM管理将可以减少6亿美元的资本分配；按照10％的年度资本回报率计算，银行因此可在一年中净增收益6000美元。